Kurz gesagt: Ein Pip ist ein Kursschritt, dessen Wert vom Instrument abhängt – deshalb lassen sich Pips über Gold, Indizes und Forex hinweg nicht addieren. R misst jeden Trade am eingegangenen Risiko. So werden Ergebnisse vergleichbar – und ehrlich, was Verluste angeht.
Was ist ein Pip, und warum führt er in die Irre?
Ein Pip ist der kleinste übliche Kursschritt eines Instruments. Bei EUR/USD sind das 0,0001; in unserem Register verwendet Gold (XAUUSD) 0,1 USD, DAX- und Nasdaq-CFDs verwenden 1 Indexpunkt. Diese Schritte stehen für sehr unterschiedliche Geldbeträge und sehr unterschiedliche Risiken.
Der Devisenmarkt ist nach Umsatz der größte Markt der Welt – die Triennial Survey der BIZ misst ihn in Billionen Dollar pro Tag –, und Gold wird in einem tiefen globalen Markt gehandelt, dessen Referenzpreis die LBMA stellt. Beide sind liquide, aber eine typische Goldbewegung in Pips ist um ein Vielfaches größer als eine typische Bewegung bei EUR/USD. Ein Signaldienst, der Gold-Pips und EUR/USD-Pips addiert, produziert eine große Zahl, die nichts bedeutet.
Was ist R?
R ist das Anfangsrisiko eines Trades: der Abstand vom Einstieg zum Stop-Loss. Jedes Ergebnis wird dann als Vielfaches dieses Risikos ausgedrückt:
- Stop-Loss erreicht: −1 R;
- Take-Profit doppelt so weit wie der Stop gesetzt und erreicht: +2 R;
- zum Einstiegskurs geschlossen: 0 R.
| Trade | Einstieg | Stop-Loss | Ausstieg | Risiko (Pips) | Ergebnis (Pips) | Ergebnis (R) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold Kauf | 3.650,0 | 3.642,0 | 3.666,0 | 80 | +160 | +2,0 R |
| EUR/USD Verkauf | 1,1650 | 1,1675 | 1,1675 | 25 | −25 | −1,0 R |
Der Goldtrade „brachte 160 Pips“, der EUR/USD-Trade „verlor 25 Pips“ – in R ist das Bild aber klar: ein Gewinn in doppelter Höhe des Risikos, ein voller Verlust.
Warum R ehrlicher ist
R bringt drei Dinge ans Licht:
- Den Stop-Loss. Ohne ihn lässt sich R nicht berechnen; ein Register in R ist also ein Register von Trades mit definiertem Risiko.
- Die Größe der Verluste. Eine lange Serie von −1-R-Trades ist genau als solche sichtbar.
- Den Erwartungswert. Das durchschnittliche R pro Trade zeigt, was die Methode je Risikoeinheit vor Kosten eingebracht hat.
So lesen Sie R in unserem Register
Sobald unser Register geschlossene Signale enthält, zeigt jeder Artikel einen Datenblock daraus: Gesamtergebnis in R, Trefferquote, durchschnittliches R pro Trade und maximaler Drawdown in R. Um R in Geld umzurechnen, multiplizieren Sie es mit dem Betrag, den Sie pro Trade riskieren – und ziehen dann Ihre Kosten ab, die das Register nicht enthält.
Was R nicht verrät
R enthält weder Spread noch Kommission, Swap oder Slippage und sagt nicht, ob die nächsten hundert Trades so aussehen werden wie die letzten hundert. Vergangene Ergebnisse sagen künftige nicht voraus. Positionierungsdaten wie der Commitments-of-Traders-Bericht der CFTC können beschreiben, wer Gold-Futures hält – aber kein Datensatz macht aus R eine Prognose.
Fragen
Was ist 1 R?
Der Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss, ausgedrückt als der Betrag, den Sie verlieren, wenn der Stop erreicht wird. Riskieren Sie bei einem Trade 50 USD, entspricht 1 R genau 50 USD.
Kann eine Strategie mit einer Trefferquote unter 50 % profitabel sein?
Ja, wenn die Gewinntrades in R größer sind als die Verlusttrades. 40 % Trefferquote mit durchschnittlich +2 R Gewinn und −1 R Verlust ergeben +0,2 R pro Trade vor Kosten.
Enthalten R-Ergebnisse die Kosten?
Unsere werden ab den veröffentlichten Levels gemessen und enthalten weder Spread noch Kommission, Swap oder Slippage. Ihre Kosten schmälern das Ergebnis.
Quellen
- OTC foreign exchange turnover in April 2022 (Triennial Survey) — Bank for International Settlements (BIS)
- LBMA Precious Metal Prices — London Bullion Market Association (LBMA)
- Commitments of Traders — U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Begriffe in diesem Text
- Drawdown — Der Rückgang einer Equity-Kurve von ihrem vorherigen Hoch. Der maximale Drawdown ist der größte solche Rückgang im Zeitraum; im Journal in R gemessen.
- Pip — Die übliche kleinste Preiseinheit eines Instruments. Ihre Größe variiert: 0,0001 bei EUR/USD, 0,1 USD bei Gold und 1 Punkt bei Index-CFDs in unserem Journal.
- Spread — Die Differenz zwischen Brief- (Ask) und Geldkurs (Bid). Jeder abgeschlossene Trade zahlt ihn einmal, bevor sich der Markt überhaupt bewegt hat.
- Slippage — Die Differenz zwischen dem gewünschten Preis einer Order und ihrem tatsächlichen Ausführungskurs. Am größten bei schnellen Märkten und dünner Liquidität.
- Stop-Loss — Eine Order, die eine Position bei einem festgelegten Kurs schließt, um den Verlust zu begrenzen. Der Abstand vom Einstieg zum Stop-Loss ist 1 R.
- Take-Profit — Eine Order, die eine Position bei einem festgelegten Gewinnniveau schließt. Sie legt das Ziel vor dem Trade fest, zum Beispiel bei 2 R.
- Trefferquote — Der Anteil der Trades, die mit Gewinn enden. Allein sagt sie wenig: Mit 40 % Treffern kann man verdienen, mit 70 % verlieren.
- Erwartungswert — Das durchschnittliche Ergebnis pro Trade einer Methode: Trefferquote × Durchschnittsgewinn minus Verlustquote × Durchschnittsverlust, nach Kosten.