Glossario
Stop-loss
Un ordine che chiude una posizione a un prezzo prefissato per limitare la perdita. La distanza tra ingresso e stop-loss definisce 1 R.
Lo stop-loss è un ordine che chiude una posizione quando il prezzo raggiunge un livello scelto. Limita la perdita prevista e definisce il rischio dell'operazione: la distanza tra ingresso e stop vale 1 R. Non garantisce il prezzo. Una volta attivato viene eseguito al primo prezzo disponibile, quindi un gap o un mercato veloce possono aumentare la perdita.
Esempio
Vendi oro a 4000,0 con uno stop-loss a 4008,0. Il rischio è di 8,0 USD per oncia. Con un conto da 5.000 USD e un rischio dell'1% per operazione (50 USD), la dimensione della posizione è 50 ÷ 8,0 = 6,25 once. Se lo stop viene eseguito al suo livello, la perdita è di 50 USD, cioè −1 R.
Perché è importante
Senza stop-loss non si può misurare R e una singola operazione può causare danni duraturi. Mettere lo stop dove l'idea dell'operazione risulta sbagliata e calcolare la dimensione da quella distanza mantiene costante la somma a rischio, anche se la distanza dello stop cambia.