En resumen
- Primero decide cuánto puedes perder; después calcula el tamaño de la posición.
- Tamaño = importe en riesgo ÷ (distancia al SL × valor del punto por lote).
- Arriesgar el 1 % del capital por operación permite sobrevivir a una larga racha de pérdidas; el 5 %, normalmente no.
Primero la pérdida, después la posición
La mayoría de los principiantes empiezan por «cuánto puedo ganar». Los profesionales empiezan por «cuánto puedo perder si me equivoco». Esa cantidad —el riesgo por operación— decide si sobrevives a las rachas de pérdidas que inevitablemente llegarán.
La fórmula
Tamaño de la posición (lotes) = importe en riesgo ÷ (distancia al stop-loss × valor de un movimiento de 1 punto por lote).
Ejemplo con oro: cuenta de 10.000 USD, riesgo del 1 % = 100 USD. Entrada en 4.150, stop-loss en 4.140: 10 puntos. En el oro, 1 lote suele equivaler a 100 onzas, así que un movimiento de 1 USD vale 100 USD por lote. Pérdida en el stop con 1 lote: 10 × 100 = 1.000 USD. Tamaño: 100 ÷ 1.000 = 0,10 lotes.
La calculadora de tamaño de posición lo hace por ti. Comprueba el valor del punto en la especificación del contrato de tu bróker: cambia de un bróker a otro, sobre todo en los índices.
Cuánto arriesgar
No hay una cifra única para todo el mundo, pero la aritmética es implacable. Con un 1 % por operación, 10 pérdidas seguidas se llevan alrededor del 10 % de la cuenta. Con un 5 %, alrededor del 40 %, y para recuperar un 40 % necesitas ganar un 67 %. Por eso el 0,5–1 % es una elección habitual para empezar. El simulador de riesgo de ruina muestra con qué frecuencia una cuenta pierde la mitad con distintas configuraciones.
Errores habituales
- Alejar el stop-loss cuando el precio se acerca: el importe en riesgo deja de ser real.
- Usar el mismo tamaño de posición con distancias de stop distintas: el riesgo salta de una operación a otra.
- Calcular el riesgo sobre los beneficios en lugar de sobre el capital.
Recuerda
Según la ESMA, la mayoría de las cuentas minoristas que operan con CFD pierden dinero. La gestión del riesgo no cambia la ventaja de una estrategia: decide si sobrevives el tiempo suficiente para averiguar si esa ventaja existe.
Preguntas
¿El 1 % es una regla obligatoria?
No. Es un punto de partida habitual porque permite sobrevivir a largas rachas de pérdidas. Más importante que la cifra exacta es que sea fija y que la calcules antes de entrar.
¿Y si el resultado queda por debajo del lote mínimo?
Entonces la operación con ese stop es demasiado grande para tu cuenta: reduce el riesgo, busca un stop más cercano o renuncia a la operación.